甲公司是一家动力电池生产企业，拟采用管理用财务报表进行财务分析。有关的资料如下：

  (2)甲公司货币资金全部为经营活动所需，财务费用全部为利息支出，甲公司的企业所得税的税率 25%。

  要求：(1)编制甲公司 2018 年管理用财务报表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。

  (2)基于甲公司管理用财务报表，计算甲公司的净经营资产净利率，税后利息率，净财务杠杆和权益净利率。(注：资产负债表有关数据用年末数计算)

  (3)计算甲公司与乙公司权益净利率的差异。并使用因素分析法，按照净经营资产净利率，税后利息率和净财务杠杆的顺序，对该差异进行定量分析。

  2.(本小题 8 分，能选用中文或英文解答，如使用英文解答，须全部使用英文，答题正确的，增加 5 分，本小题最高得分为 13 分。)

  甲公司是一家传统制造业上市公司，只生产 A 产品。2019 年公司准备新上一条生产线，正在进行项目的可行性研究。有关的资料如下：

  (1)如果可行，该生产线 年初投产，经营周期 4 年。预计 A 产品每年销售 1 000万只，单位售价 60 元，单位变动制造成本 40 元，每年付现固定制造费用 2 000 万元，付现销售和管理费用 800 万元。

  (2)项目需要一栋厂房、一套设备和一项专利技术。日前公司有一栋厂房正好适合新项目使用。该厂房正在对外出租，每年末收取租金 100 万元。2018 年末租期到期，可续租也可收回自用。设备购置成本 10 000 万元，无须安装，可于 2019 年初投入到正常的使用中，4 年后变现价值 1 600 万元。税法规定，设备是采用直线法计提折旧，折旧年限 5 年。折旧期满后无残值。

  专利技术使用费 8 000 万元，于 2019 年初一次性支付，期限 4 年。税法规定，专利技术使用费可按合同约定使用年数的限制平均摊销，所得税前扣除。

  (3)项目需增加营运资本 200 万元，于 2019 年初投入，项目结束时收回。

  (4)项目投资的必要报酬率 12%。公司的企业所得税的税率 25%。假设项目每年出售的收益和付现费用均发生在各年年末。

  (1)该项目 2018 年末~2022 年末的相关现金净流量、净现值和现值指数(计算过程和结果填入下方表格中)。

  3.甲公司是一家制造企业，正在编制 2019 年第一、二季度现金预算，年初现金余额 52 万元。

  (1)预计第一季度销量 30 万件，单位售价 100 元;第二季度销量 40 万件，单位售价 90元;第三季度销量 50 万件，单位售价 85 元，每季度销售收入 60%当季收现，40%下季收现，2019 年初应收账款余额 800 万元，第一季度收回。

  (2)2019 年初产成品存货 3 万件，每季末产成品存货为下季销量的 10%。

  (3)单位产品材料消耗量 10 千克，单价 4 元/千克，当季所购材料当季全部耗用，季初季末无材料存货，每季度材料采购货款 50%当季付现，50%下季付现。2019 年初应该支付的账款余额420 万元，第一季度偿付。

  (4)单位产品人工工时 2 小时，人力成本 10 元/小时;制造费用按人工工时分配，分配率7.5 元/小时。销售和管理费用全年 400 万元，每季度 100 万元。假设人力成本、制造费用、销售和管理费用全部当季付现。全年所得税费用 100 万元，每季度预缴 25 万元。

  (5)公司计划在上半年安装一条生产线，第一、二季度分别支付设备购置 450 万元、250万元。

  (6)每季末现金余额不能低于 50 万元。低于 50 万元时，向银行借入短期借款，借款金额为 10 万元的整数倍。借款季初取得，每季末支付当季利息，季度利率 2%。高于 50 万元时，高出部分按 10 万元的整数倍偿还借款，季末偿还。

  要求：根据上述资料，编制公司 2019 年第一、二季度现金预算(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。

  4.甲公司是一家制造企业，生产 A、B 两种产品，产品分两个步骤在两个基本生产车间进行。第一车间将原材料手工加工成同一规格型号的毛坯，转入半成品库;第二车间领用毛坯后，利用程控设备继续加工，生产出 A、B 两种产品，每件产品耗用一件毛坯。公司依据客户订单分批组织生产，不同批次转换时，需要调整机器设备。

  第一车间采用品种法。原材料在开工时一次投入，另外的费用陆续均匀发生。生产所带来的成本采用约当产量法在完工半成品和月末在产品之间进行分配。完工半成品按实际成本转入半成品库，发出计价采用加权平均法。

  第二车间采用分批法和作业成本法相结合的方法。第二车间分批组织生产，当月开工当月完工，无月初月末在产品。除耗用第一车间的半成品外，不再耗用其他材料，耗用的半成品在生产开始时一次投入，直接人工费用陆续均匀发生。由于第二车间是自动化机加工车间，制造费用在总成本中比重较高，公司采用作业成本法按实际分配率分配制造费用。

  (3)编制第二车间作业成本分配表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。

  (4)编制 A、B 产品汇总成本计算单(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。

  甲公司是一家上市公司,最近刚发放上年现金股利每股25元，目前每股市价60元。证券分析师预测,甲公司未来股利增长率8%,等风险投资的必要报酬率12%。市场上有两种以甲公司股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期

  权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,看涨期权价格每份5元,看跌期权价格每份25元。两种期权的执行价格均60元,期限均为1年。

  投资者小刘和小马都认为市场低估了甲公司股票,预测1年后股票在市场上买卖的金额将回归内在价值,于是每人投资62500元。小刘的投资是:买入1000股甲公司股票,同时买入1000份甲公司股票的看跌期权。小马的投资是:买入甲公司股票的看涨期杈12500份。

  (3)假如1年后甲公司股票下跌到每股40元,分别计小马和小刘的投资净损益。

  武汉校区：湖北省武汉市洪山区南湖大道APP广场1101贵阳校区：贵州省贵阳市小河转盘云凯熙园B座3006